Долевое страхование жизни (ДСЖ): что это такое и как работает

Что такое ДСЖ

Сейчас в банковской сфере назрел спрос на инвестиционные продукты. Все больше людей интересуются возможностью вкладывать и приумножать свой капитал. При этом идет постоянный поиск инструментов с умеренной безопасностью и высокой доходностью. Для удовлетворения этого спроса первоначально был создан ИСЖ. То есть, инструмент, который фактически предлагал стандартный полис страхования жизни. Страхователь все также имел возможность получать выплаты в случае наступления страховых случаев, в частности смерти. И вносил положенные взносы. Но при этом часть уплаченной суммы не висела «мертвым грузом», а активно направлялась в инвестиционный канал. А конкретнее в паевые инвестиционные фонды.

ДСЖ — это точно такой же инструмент, но с рядом отличий.

Отличия ДСЖ и ИСЖ

ИСЖ на данном этапе активно критикуется. Несмотря на свежесть (по крайней мере для России) идеи, на практике она сработала не очень хорошо. Виной тому — осторожность страховых компаний. Поскольку, вся полнота управления паевым портфелем лежала на них, то и риски принимали сугубо они. То есть, даже если вложения окажутся неудачными, сам страхователь не потеряет ни копейки. Весь потенциальный минус должен покрыть непосредственно страховщик.

В итоге, опасаясь рисков убытков, страховые компании направляли средства сугубо в консервативные активы, выбирали, так сказать, синицу в руке. Причем зачастую весьма маленькую синицу. Так, доходность вкладов граждан в ИСЖ по итогам первого периода с 2017 года составила не самую высокую сумму. 50% всех вкладчиков получили доход в 1%. Год от года цифра особо не менялась, оставаясь ниже 5%. И управляющих счетами компаний стали обвинять в распространенном явлении — мисселинге. То есть, неправильном выборе актива. И это при том, что сам по себе инструмент активно продвигался банками, и порой почти навязывался клиентам.

ДСЖ же призван решить проблему ИСЖ. Новый продукт, запущенный с 1 января 2025 года, не дает страховщику права управлением инвестиционным продуктом. Распределениям вложенными денег занимается непосредственно сам вкладчик-страхователь. При этом компания может как сама заниматься перенаправлением вкладов по просьбе инвестора, так и делать это через специальную управляющую компанию. Все зависит от наличия необходимых лицензий.

Но в любом случае, в ДСЖ только сам вкладчик определяет направление собственных инвестиций. Он же формирует паевый портфель. То есть, отбирает те ПИФы, куда будут направлены средства в пределах указанного процентного отношения.

Как работает долевое страхование жизни

Рассмотрим алгоритм действия ДСЖ.

• Человек заключает договор долевого страхования жизни. Срок устанавливается произвольный, минимум 5 лет. Самыми распространенными периодами считается 5, 10 и 15 лет. В этом договоре заранее обговариваются не только условия сотрудничества и описываются страховые случаи, но также уточняются и направления инвестиций. Вкладчик сам выбирает, куда направить сумму денег.

• Страхователь, как и в случае обычного страхования жизни ежемесячно (или ежегодно) вносит денежные средства на счет страховщика. При этом частично сумма взноса направляется на погашение страховых нужд, а частично сразу направляется в указанные ПИФы.

• Страхователь определяет для себя стратегию действий. Это одна из классических инвестиционных стратегий. Консервативная — когда средства направляются в наиболее стабильные активы, но с потенциально крайне невысоким ростом. Агрессивная — когда вклад распределится между ПИФами с потенциальным высоким ростом, но и возможностью чуть ли не полного банкротства. Умеренная — когда часть взносов направляется в консервативные, а часть в агрессивные активы.

• Общая доходность зависит от выбора, сделанного инвестором. Как и риски. Да, в ДСЖ, в отличие от предшественника, все риски берет на себя тот, кто принимает решение. И активы могут как подняться в цене, так и упасть. Поэтому капитал инвестора при неграмотном управлении может банально начать иссякать.

• В случае наступления же страхового исхода, страховщик все так же, как и в стандартном договоре страхования жизни выплачивает сумму потерпевшему. Но вместе с ней автоматически выводятся и все доходы от текущих вложений.

Читайте также: Как вернуть деньги за страхование ипотеки

Куда можно вкладывать деньги через ДСЖ

Особенность ДСЖ — это личный выбор активов, постоянный мониторинг и управление. Вот почему, мы рекомендуем приобретать полис ДСЖ только тем, кто уже знаком с паевыми инвестиционными фондами. Кстати, конкретно в программе можно направить средства в фонды акций, облигаций и на рынки недвижимости. Этим пока выборка ограничена, но велик шанс, что общий пул будет расширяться.

Также есть возможность направлять свои средства как в закрытые, так и открытые инвестиционные фонды. Ориентироваться на ЗПИФы стоит только в том случае, если вы являетесь профессиональном инвестором. Во-первых, поскольку для вложений понадобится быть квалифицированным инвестором. Во-вторых, потому что регистрация участия осуществляется только при вложениях от 10 миллионов рублей и выше. И, в-третьих, поскольку все инвесторы прогнозируют, что работа с ЗПИФами через ДСЖ в принципе может быть выгодной только в случае движения капитала от 100 миллионов рублей. Понятно, что рядовой гражданин такими средствами просто не обладает.

Налогообложение для участников долевого страхования жизни

В данном случае действует прогрессивная налоговая ставка по НДФЛ. То есть, с ростом доходов она может вырасти от стандартных 13% вплоть до 22%. Но это нужно получить очень серьезные выплаты. Кстати, работают и льготы. Например, налоговый вычет. Который на данном этапе ограничен суммой в 150 тысяч рублей. И действует он на договоры, заключенные сроком не менее, чем на 5 лет.

Преимущества и недостатки ДСЖ

Плюсы ДСЖ:

• налоговый вычет;

• возможность самостоятельного управления активами;

• высокая доходность в случае грамотного управления;

• хороший набор инструментов;

• возможность наследования.

Ну, а минусы на поверхности. Их всего два. Первый — в том, что капитал пока никак не страхуется от рисков. И второй — потенциальные риски полностью на инвесторе.

Читайте также: Страхование ответственности: что это, какие виды существуют

Подведем итоги

1. ДСЖ — это долевое страхование жизни, в котором вкладчик сам выбирает ПИФы, куда будут направлены средства. А также определяет стратегию инвестирования, переводит суммы из одних фондов в другие.

2. Доходность ДСЖ по прогнозам в разы выше ИСЖ.

3. Все риски, в случае падения стоимости фондов, ложатся также на инвестора.

4. В случае наступления страхового случая, весь доход выплачивается вместе со страховой суммой. Кроме того, ДСЖ может наследоваться.

5. На данный момент у страхователей есть доступ к фондам акций, облигаций и недвижимости. А также доступны как открытые, так и закрытые паевые инвестиционные фонды.