Вопреки прогнозам финансовых аналитиков Центробанк по итогам финального заседания текущего года сохранил ключевую ставку на уровне 21%. «Совет директоров Банка России 20 декабря 2024 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21% годовых», — сказано в заявлении регулятора.
Тем не менее, этот показатель остается рекордным за всю историю существования данного механизма. Регулятор ввел ключевую ставку в 2013 году в качестве основного индикатора денежно-кредитной политики. Ее пиковые значения за последние 10 лет достигали 20% в период с 28 февраля по 10 апреля 2022 года и 19% с 13 сентября по 25 октября текущего года.
«Банк России остерегается рецессии, — считает главный экономист «БКС Мир инвестиций» Илья Федоров. — В неделю тишины регулятор принял решение сдвинуть вправо график восстановления системно значимыми банками нормативов краткосрочной ликвидности. Это решение само по себе ослабляет денежно-кредитные условия, но увеличивает управляемость финансовой системы через ставку. Для компенсации послабления Банк России должен был бы повысить ключевую ставку на сегодняшнем заседании, но решил этого не делать. Жесткая риторика Банка России сменилась на нейтральную. Теперь регулятор будет «оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании».
По словам эксперта, Центробанку потребовалось около трех месяцев, чтобы сформировать более сбалансированную позицию с учетом уровня ставки. Тем не менее, инфляция продолжает расти.
«Наиболее заметно дорожают продовольственные товары. С начала месяца по 16 декабря инфляция составила 0,97%, с начала года — 9,14%, в годовом выражении ускорилась до 9,52% с 9,32% на 9 декабря. По нашим оценкам, по итогам года инфляция может составить 9,5-10% (октябрьский прогноз ЦБ — 8-8,5%, но руководство ЦБ уже отмечало, что инфляция складывается выше)», — говорит руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая.
Напомним, что цель Центробанка — 4% роста инфляции по итогам года — пока остается недостижимой, несмотря на все усилия по ужесточению денежно-кредитной политики и замедлению корпоративного и розничного кредитования в ноябре текущего года.
«Кредитование населения уже сильно сократилось, в ипотеке остается только льготная часть. Портфель кредита наличными сократился по итогам октября. Выдачи в ноябре сокращаются примерно на треть к октябрю по всем кредитным продуктам. Корпоративный кредит снижается не так активно из-за возможности компаний кредитоваться на фоне пока еще сохраняющейся высокой выручки. Также компании предпочитают или не могут заводить валютную выручку и финансируют рублевые обязательства за счет кредита. На наш взгляд, применение регуляторных мер было бы более точечно и эффективно в части ограничения корпоративного кредитования. Регулятор движется в этом направлении, однако процесс идет не так быстро, как бы этого хотелось», — отмечает Федоров.
О существенном спаде спроса на ипотечное жилищное кредитование говорит и старший аналитик АО «Свой Банк» Алексей Гусев. «Объем предоставленных кредитов с начала года, когда еще действовала льготная программа, снизился почти на треть. Ипотека при текущих рыночных ставках сталкивается с большими проблемами, и дело не только в сумме переплаты, но и в увеличении ежемесячных платежей», — поясняет Гусев.
По прогнозам аналитика ФГ «Финам» Игоря Додонова, снижение ипотечных выдач по итогам 2024 года может составить 35-38%.
«После завершения в середине года массовой госпрограммы льготной ипотеки объемы ипотечных выдач в июле-октябре составляли 356-375 млрд рублей в месяц, то есть более чем в два раза меньше, чем в те же месяцы прошлого года. Данные за ноябрь ЦБ пока не представил, однако согласно информации от других источников, в частности, от ДОМ.РФ, в прошлом месяце выдачи ипотеки упали примерно на четверть относительно октября, что объясняется исчерпанием у ряда банков лимитов по семейной ипотеке и другим оставшимся госпрограммам, а также удорожанием рыночной ипотеки после очередного увеличения ключевой ставки в конце октября», — говорит Додонов.
При этом эксперты сходятся в том, что даже повышение «ключа» на пару процентов особой роли бы уже не сыграло.
По прогнозам аналитиков, постепенное снижение ключевой ставки до 18% стоит ожидать лишь к середине следующего года. К концу года она может достигнуть 13%. «При этом рост тарифов и достаточно высокие сбережения населения будут значимыми проинфляционными факторами, мешающими быстрому достижению цели Банка России по инфляции», — предупреждает Федоров.
На этом фоне спрос на аренду бьет рекорды: все больше потенциальных покупателей предпочитает отложить приобретение собственного жилья и временно снимать квартиру, отметили аналитики «Домклик». Снижение доступности ипотеки как на первичном, так и на вторичном рынках привлекло множество новых арендодателей. За год объем предложения вырос практически во всех крупнейших субъектах. В Татарстане он составил 44,2%.
«Рост интереса к рынку съемного жилья привел к тому, что по итогу года средняя стоимость аренды квадратного метра выросла на 17,3%. Причем в большинстве крупнейших регионов годовой рост оказался более выраженным. В лидерах — Свердловская область (+35,8%), Омская область (+32,3%) и Республика Татарстан (+28,6%)», — заключили в «Домклик».
«При этом наибольший рост отмечен в сегменте трехкомнатных квартир: за год стоимость аренды увеличилась на 24%. Далее идут двухкомнатные квартиры с ростом в 19%. Аренда студий и однокомнатных квартир увеличилась на 17 и 14% соответственно. Такая тенденция не удивительна: сужение круга потенциальных заемщиков по ключевой ипотечной программе для семей с детьми — «Семейная ипотека» — способствовало росту популярности прежде всего крупногабаритного жилья. Отсюда более выраженная динамика», — пояснил директор дивизиона «Домклик» Сбербанка Алексей Лейпи.
Оставьте свои контакты, и специалисты по недвижимости бесплатно проконсультируют вас.
Авторизуйтесь, чтобы оставить комментарий